30 años de crisis financiera

Los mercados financieros del mundo están destinados a quedar atrapados en un bucle, repitiendo para siempre la historia, ya que los gastos excesivos y las malas decisiones comerciales conducen a una crisis financiera para todos. Este ha sido el patrón en todo el mundo desde el comienzo de la industria financiera.

Mirando hacia atrás en los últimos 30 años, se vuelve a ver el mismo patrón: complicaciones excesivas y desenfrenadas, mala regulación, mala contabilidad y la percepción de que «eso no me pasará a mí».

Esta es una mirada a algunas de las peores crisis que han afectado a los mercados mundiales desde 1980 y cómo, al parecer, las lecciones nunca se aprenden.

1982 – Deuda Soberana de América Latina

Esta crisis ocurrió cuando algunos países latinoamericanos, que habían estado gastando irracionalmente y endeudándose durante años, de repente se dieron cuenta de que no tenían ninguna esperanza de devolverlo.

México, Argentina y Brasil fueron los principales culpables, ya que utilizaron dinero prestado para infraestructura y desarrollo. Sus economías estaban en auge y los bancos estaban dispuestos a prestar dinero. En solo 7 años, la deuda en América Latina se cuadruplicó.

La crisis fue cuando el mundo entró en recesión a finales de los años setenta: las tasas de interés subieron, las monedas cayeron y, en agosto de 1982, el Ministro de Hacienda de México en ese momento, Jesús Silva-Herzog, anunció que México no podía pagar.

La crisis de ahorro y préstamo de la década de 1980

Mientras se solucionaba el problema en América Latina, en América se producía otro. La crisis de ahorros y préstamos duró más de una década después del colapso de más de 700 diferentes asociaciones de ahorros y préstamos en Estados Unidos.

Ocurrió porque cada una de estas sociedades prestaba dinero a largo plazo a tasas fijas pero usaba efectivo a corto plazo. Las tasas de interés aumentaron, muchas empresas fueron insolventes pero, debido a una corriente de desregulación que se produjo cuando Ronald Reagan era presidente, muchas de ellas lograron aparentar que todavía eran solventes en la realidad.

1987 – Caída del mercado de valores

A pesar de lo ocurrido en los años ochenta, no se aprendieron lecciones y se produjeron dos crisis más antes de 1989. La mayor fue la caída de la bolsa de valores en 1987, ahora conocida como Lunes Negro.

Los mercados bursátiles de todo el mundo cayeron rápidamente, incluido Estados Unidos, donde el Dow Jones perdió el 23% de su valor en un golpe. Todavía hay mucho debate, hasta el día de hoy, sobre la causa del colapso, pero el consenso parece ser el comercio y el crecimiento del programa.

Duró muy poco tiempo y. Para diciembre del mismo año, los mercados volvían a subir y todo volvía a la normalidad, como si nunca hubiera pasado.

1989 – Accidente de bonos basura

Este condujo a una recesión bastante significativa en los EE. UU. y todavía hay desacuerdo sobre la causa. La mayoría de la gente señala con el dedo la compra de UAL, a un costo de $ 6.75 mil millones, mientras que otros dicen que fue el fiasco de Ohio Mattress.

Cualquiera que sea la razón, el resultado fue uno de los más costosos jamás alcanzados en los Estados Unidos y condujo al cierre de uno de los bancos de inversión más grandes de los Estados Unidos, Drexel Burnham Lambert, que comerciaba mucho con Junk Bonds.

1994 – Crisis del tequila

La repentina devaluación del peso mexicano inició esta y resultó en una crisis masiva de tasas de interés. La razón fue que el nuevo presidente puso fin a los estrictos controles de divisas que había establecido su predecesor. Su razonamiento fue que mientras estabilizaban el mercado, los controles también ejercían una enorme presión sobre las finanzas del país.

Antes de que él llegara al poder, los bancos prestaban a tasas bajas y con Chiapas, uno de los estados más pobres del sur, en revuelta, el valor del peso cayó casi un 50% en una semana. Estados Unidos rescató a México con un préstamo de $50 mil millones y la economía se recuperó casi de inmediato.

1997 – 1998 – La crisis asiática

Más de 15 años después de la crisis latinoamericana de 1982, la historia se repetía en Asia. La moneda de Tailandia, el baht, colapsó en julio de 1997 después de que el gobierno la lanzara al mercado.

Tailandia estaba muy endeudada, dinero que podía pagar incluso antes de que su moneda colapsara y la crisis financiera se extendiera rápidamente por Asia. Una vez más, el FMI acudió al rescate con un rescate de 40 millones de dólares, pero un año después sucedió exactamente lo mismo en Rusia.

1999 – 2000 – Burbuja puntocom

Una vez más, los mercados financieros olvidan todo lo que sucedió en el pasado y el resultado fue el estallido de la burbuja de las puntocom en el año 2000. Antes del crac, las acciones de tecnología e internet empujaron el formato bursátil a un mercado alcista, llorando millonarios de la noche a la mañana.

El hecho de que pocas personas ganaban dinero se ignoró en gran medida y la histeria siguió aumentando hasta el inevitable estallido en 2000. La economía pisó los frenos y las tasas de interés subieron, lo que llevó a que las empresas hicieran negocios en todas partes.

2007 – Fecha – Crisis financiera mundial

Unos años después de ese colapso, el mundo entró en su peor crisis hasta el momento, que condujo a la crisis de la deuda soberana europea. Muchas instituciones financieras importantes colapsaron y esta se considera la peor crisis que se ha enfrentado desde la Gran Depresión.

Hay muchas razones para esta crisis, pero el mayor punto de partida fue cuando el mercado inmobiliario de EE. UU. se derrumbó. Esa crisis continúa hasta el día de hoy y, aunque muchos países ahora están luchando desde lo más profundo, se estima que pasarán varios años antes de que se logre una recuperación total.

¿Hemos aprendido nuestras lecciones?

Probablemente no. Parece que los mercados financieros del mundo están atrapados en un bucle sin fin sin fin de repetirse. Mercados en auge, aumento de precios e intereses. Llega a un punto en el que no se puede contener y todo se derrumba contra el suelo.

Cada vez que hay una crisis, se emiten nuevas regulaciones para evitar que se repita. No funciona y hay gente que cree que necesitamos los choques para hacer el mundo más fuerte


J. Oscar

Lector y escritor apasionado por la historia de la humanidad, la filosofía y la ciencia. Dedico múltiples horas de mi efímera existencia a analizar y comprender los hechos (relevantes o no) de nuestra historia colectiva.

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